Si hoy se repartiera la deuda pública entre todos los habitantes del país, cada mexicano tendría que pagar 151,000 pesos. Así lo señala el Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP).
- El Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público, la medida más amplia de deuda, cerró 2025 en 53.1% del Producto Interno Bruto (PIB), equivalente a 18.7 billones de pesos, el porcentaje más alto del que se tiene registro desde el año 2000, de acuerdo con cifras de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Para dimensionarlo, el nivel actual es casi 10 puntos porcentuales superior al de 2019, cuando representaba 43.3% del PIB.
Desde 2009, las finanzas públicas registran desbalances presupuestarios, el gasto ha estado por encima de la capacidad recaudatoria del Estado.
Según explicó a Expansión, Ricardo Cantú, investigador del CIEP, con información del análisis La creciente deuda de México: Diecisiete años de desbalances, la situación responde a varios factores: menores ingresos petroleros, mayores gastos en pensiones, transferencias a Pemex y un incremento sostenido en el costo de la deuda.
A esto se suma la transición demográfica. Cantú advierte que habrá menos personas trabajando y más demandando pensiones, salud y cuidados, lo que implicará mayor presión sobre el gasto público y menor impulso a la recaudación tributaria.
Si el endeudamiento no se controla, como plantea el Paquete Económico 2026, el saldo histórico podría ascender a 58.9% del PIB hacia 2031, según estimaciones citadas por Expansión.
- El cálculo de 151,000 pesos por habitante no es estático. En 2025 la deuda per cápita era de 149,000 pesos; en 2027 sería de 152,000; y podría alcanzar 159,000 pesos en 2031, según estimaciones del CIEP retomadas por Expansión. El indicador sustituye el PIB por el tamaño de la población, lo que reduce su variabilidad, ya que el crecimiento demográfico suele ser más estable que el económico.
- El impacto cambia drásticamente según el nivel de ingresos. De acuerdo con la ENIGH 2024, liquidar la deuda en 2026 representaría hasta 3.8 años de ingresos para el decil I (con 5,598 pesos mensuales), mientras que para el decil X (140,998 pesos mensuales) equivaldría a 1.2 meses.
“A diferencia de los indicadores anteriores, que muestran cierta estabilización, la deuda per cápita seguiría aumentando hacia 2031”, advierte el investigador citado por Expansión.
Más deuda en pesos y menos exposición cambiaria
La composición también ha cambiado. Con la llegada de la llamada Cuarta Transformación, la meta ha sido que la deuda denominada en pesos represente como máximo 80% del total, como un escudo ante variaciones del tipo de cambio.
- En 2018, la deuda interna representaba 63.5% del total; al cierre de 2024 fue 74.9%; y en 2025 alcanzó 77.6%. De acuerdo con el Plan Anual de Financiamiento 2026 de la SHCP, las necesidades de financiamiento del Gobierno Federal para ese año ascienden a 13.4% del PIB, resultado de un déficit proyectado de 4.7% del PIB y amortizaciones equivalentes a 8.7%. La estrategia prioriza financiamiento interno de largo plazo y a tasa fija, con el objetivo de mantener la sostenibilidad de la deuda.
En el frente internacional, el Fondo Monetario Internacional señaló el 27 de octubre de 2025, al concluir la Consulta del Artículo IV con México, que la deuda pública bruta podría alcanzar 58.9% del PIB al cierre del año y recomendó una consolidación fiscal más ambiciosa para evitar nuevos aumentos.
Mientras tanto, de acuerdo con The Global Economy, la deuda pública de México fue de 58.31% del PIB en 2024, con un promedio histórico de 45.03% entre 1996 y 2024 y un máximo previo de 58.46% en 2020.
Morosidad hipotecaria es la más alta desde 2022: Expertos
Los mexicanos comenzaron a incumplir con el pago de sus hipotecas debido a la caída de sus ingresos, explicaron analistas consultados por un medio de difusión nacional.
En mayo, los bancos comerciales reportaron una cartera vencida en créditos a la vivienda de 49 mil millones de pesos, lo que significó un índice de morosidad de 3.1 % de la cartera total.
Se trata de la mayor tasa de incumplimientos desde enero de 2022, de acuerdo con la información disponible en el Banco de México (Banxico).
- La morosidad más alta se registró en los préstamos para adquirir casas y departamentos de interés social, cuyo índice fue de 6.1 %, mientras que en los financiamientos para inmuebles del segmento medio y residencial llegó a 3 por ciento.
- El índice de morosidad se está incrementando de manera «marginal» derivado de una débil actividad económica en el país, expuso Fernando Soto-Hay, fundador y director general de Tu Hipoteca Fácil.
«Es preocupante porque el ingreso nominal de las familias se ha venido reduciendo de forma importante y se reduce el ingreso real, lo que puede impactar en temas como que las familias tienen menor ingreso disponible y se ha incrementado un poco la morosidad (hipotecaria)», comentó.
En su opinión, el índice de morosidad aún está en niveles manejables desde el punto de vista macroeconómico, ya que no se está viendo una descomposición del mercado hipotecario porque son créditos que se originaron bien desde el momento en que se aprobaron.
Menos préstamos, pero más costosos
«El año pasado, los bancos originaron menos créditos hipotecarios que en 2024 y la tendencia viene planteándose de esa manera, se viene reduciendo», dijo a Soto-Hay para una reciente entrevista.
Desde su punto de vista, hay que «poner atención» a la morosidad, pero considera que la banca seguirá otorgando hipotecas de manera responsable.
«Lo han venido haciendo en los últimos 20 años, es muy importante saber a quién se puede acreditar, que puedan hacer el pago de la hipoteca y tener un buen buró de crédito», apuntó.
- El director ejecutivo de Creditaria México, Romain Benenati, opinó que la banca comercial está sana y los impagos hipotecarios siguen estando por debajo de la morosidad en tarjetas de crédito, que es de 3.5 por ciento.
«Estamos viendo un contraste muy marcado por segmentos. El incremento está concentrado casi en su totalidad en la vivienda de interés social, donde la morosidad llegó a 6.1 %, impulsada por un encarecimiento de 11 % en el precio de estas casas que ha presionado el bolsillo de las familias de menores ingresos», comentó.
«El mercado no está detenido, el crédito sigue creciendo a 1 % real anual, pero se está volviendo más selectivo», indicó Benenati.
Mayor precio
registros de Tu Hipoteca Fácil muestran que la banca comercial cada año ha ido colocando menos hipotecas, pero por viviendas de mayor valor.
- En 2021, las instituciones financieras otorgaron 153 mil 300 hipotecas; en 2023, disminuyeron a 126 mil créditos; y en 2025 se entregaron sólo 111 mil financiamientos para vivienda.
- Aunque en monto, en 2021, otorgaron hipotecas por un valor promedio de un millón 745 mil pesos; en 2023, por 2 millones 167 mil pesos; y en 2025, el monto asignado por la banca llegó a 2 millones 325 mil pesos.
Los recortes de tasas de interés del banco central han servido a los mexicanos que buscan adquirir vivienda con una hipoteca, ya que, de acuerdo con cifras de Banxico, el Costo Anual Total (CAT)* promedio de los créditos para comprar casa o departamento fue de 13.96 % en mayo, el mismo que en abril y se mantiene así desde el año pasado.
Más personas enfrentan dificultades para administrar múltiples deudas
El uso de tarjetas de crédito y otros financiamientos sigue creciendo en México, pero también lo hacen los riesgos para las finanzas personales.
- Especialistas advierten que cada vez más personas enfrentan dificultades para administrar múltiples deudas al mismo tiempo, una situación que puede derivar en pagos prolongados, mayores intereses y problemas para mantener estabilidad económica.
- Datos del Banco de México muestran que, hasta octubre de 2025, se otorgaron en promedio 10,000 tarjetas de crédito adicionales por día respecto al año anterior. Este crecimiento refleja cómo el crédito se ha convertido en una herramienta habitual para enfrentar gastos diarios, emergencias o complementar ingresos familiares.
- Sin embargo, detrás de esta expansión también aparece un reto que preocupa a especialistas en finanzas personales: El aumento de personas que administran varios créditos simultáneamente sin conocer con claridad el impacto que tendrán en sus finanzas a mediano y largo plazo.
La Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco) recomienda que las deudas no superen el 30% de los ingresos periódicos y que los pagos se realicen puntualmente. No obstante, esta recomendación suele estar lejos de la realidad para una parte importante de los usuarios financieros.
- Maximiliano Toledo, vocero de Brío, explicó que la acumulación de varios compromisos financieros puede convertirse en un problema cuando las personas deben coordinar diferentes fechas de pago, tasas de interés, comisiones y plazos de amortización.
El problema no comienza al solicitar una tarjeta o un préstamo, sino al desconocer cómo funcionan variables como el pago mínimo, los intereses acumulados o el impacto de administrar varias deudas al mismo tiempo”, señaló.
Uno de los principales problemas detectados es la falta de visibilidad sobre la situación financiera real de cada usuario.
- De acuerdo con el informe “Deudas de los mexicanos: Motivos, soluciones y retos”, elaborado por Bravo, el 47% de las personas consultadas desconoce cuánto tiempo necesitaría para liquidar sus deudas si únicamente realiza los pagos mínimos requeridos.
- Además, el 77% aseguró que opera cerca del límite de su capacidad financiera o incluso ya lo ha superado. Estos datos reflejan una brecha importante en materia de educación financiera y planeación económica.
La información fue difundida por Bravo y retomada en un análisis publicado por Expansión sobre el creciente desafío que representa el manejo de múltiples deudas entre los consumidores mexicanos.
- Utilizar una tarjeta para pagar otra deuda
- Cubrir únicamente el pago mínimo durante largos periodos
- Desconocer cuánto tiempo falta para liquidar un crédito
- Tener dificultades para cumplir con las fechas de pago
- Destinar una parte importante de los ingresos al pago de financiamientos
- Solicitar nuevos préstamos para cubrir gastos corrientes
Cuando estas situaciones se vuelven frecuentes, los especialistas recomiendan revisar la estrategia financiera antes de que la deuda aumente./Agencias-PUNTOporPUNTO
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