Al cierre del primer semestre de este año, la Inversión Extranjera Directa destinada a la extracción de petróleo y gas, registró una desinversión de 115 millones de dólares, este es el peor desempeño desde 2012, según lo muestran datos de la Secretaría de Economía (SE).
- “Esto muestra el clima de incertidumbre que hay en el país, por un lado está la incertidumbre del propio sector energético que sigue con una reconfiguración, pero también sigue vigente la incertidumbre de la Reforma Judicial, aún no hay claridad y hay mucha prudencia en varios sectores y el energético es uno de ellos”, destacó Gonzalo Monroy, consultor especializado en energía y director de GMEC.
- Los datos de la Secretaría de Economía muestran que esta desinversión histórica en el sector es la primera en 13 años, pues en el mismo periodo de 2012 salieron 434 millones de dólares, pero en años posteriores no hay registros de números rojos hasta este primer semestre de 2025, esto, a pesar de que en general la IED registra un importante crecimiento en lo que va del año.
Gabriela Siller, directora de análisis económico de Banco Base, indicó que la salida de capitales es consecuencia de la Reforma Energética, reconoce que es positivo que Pemex abra sus puertas a los privados, pero que se requiere hacer trabajo político para que los inversionistas extranjeros apuesten por la petrolera.
- Contexto: En 2024 se realizó la Reforma energética que aún está en proceso de implementación, con la cual se busca devolver el control y rectoría del sector al Estado, fortaleciendo a Pemex y CFE como empresas públicas.
- Mientras que la Reforma Judicial se realizó este año, a través de la cual se eligieron ministros, magistrados, jueces de distrito, magistrados de circuito y los integrantes del TDJ y el TEPJF. El nuevo órgano asumió sus funciones el pasado 1 de septiembre.
Plan estratégico de Pemex apuesta por la IP
Uno de los grandes objetivos del Plan estratégico 2025-2035 de Pemex es desarrollar proyectos con la IP, pero el dato de una desinversión, que no se veía desde 2012 no sienta un buen precedente para hacer atractivo al país o a la petrolera, coinciden los analistas.
- La apuesta de Pemex por la participación de la iniciativa privada (IP) para impulsar la producción de crudo, reactivar campos maduros mediante contratos mixtos, desarrollar nuevas áreas exploratorias y asegurar el desarrollo energético del país, lo que permitirá diversificar las actividades de Pemex más allá del petróleo y el gas.
- “Pemex ha reflexionado y quiere nuevamente al sector privado, pero hay que tomárselo con calma, sin duda pueden aportar mejor tecnología, mejorar la eficiencia, todo eso está bien, sin embargo, no todo es miel sobre hojuelas, el sector privado requiere seguridad y rentabilidad”, destacó Héctor Villareal, líder de la Iniciativa para la Transición Económica y Demográfica del Tecnológico de Monterrey.
¿Por qué es importante la inversión privada en PEMEX?
Durante muchos años Pemex contó con la colaboración del sector privado, ya que la exploración petrolera y los proyectos de refinación implican riesgos financieros y técnicos, por lo que asociarse con privados permite compartir los riesgos y al mismo la posibilidad de tener un mayor éxito.
Los socios privados también pueden aportar capital y experiencia en energías limpias, petroquímica y gas natural, apoyando a la petrolera mexicana en su transición hacia un modelo energético más sostenible.
Sacan 83 mdd en proyectos de petróleo y gas en México
Empresas extranjeras comenzaron a retirar las inversiones que tenían en la extracción y suministro de hidrocarburos, debido a las reformas, los litigios y la incertidumbre comercial, indicaron especialistas.
- La Inversión Extranjera Directa en extracción de petróleo y gas tuvo un saldo negativo de 83 millones de dólares entre enero y marzo, la primera salida de capitales en un periodo similar de los últimos 13 años, de acuerdo con los registros de Sría. de Economía.
- También hubo una desinversión de 6 mdd en el suministro de gas natural por ductos, cuyo abandono arrancó en 2022.
- “Desde el 1 de diciembre de 2018 la puerta se cerró para la inversión privada en energía y continúa cerrada, aunque hubo una modificación constitucional en octubre pasado y siguió la emisión de las leyes en marzo de este año”, dijo la experta en energía, Rosanety Barrios.
Si bien con las nuevas leyes y la modificación constitucional se espera la participación de la inversión privada, “no ha entrado ni un peso porque faltan las reglas, por lo que, para todo efecto práctico, la puerta sigue cerrada. Como no han salido las reglas, nadie puede decir yo le entro”, agregó Barrios.
Mientras salen capitales, el bombeo de hidrocarburos disminuye, según registros de Pemex.
Urgentes alertas que el Gobierno de México no ha considerado
- La extracción de gas natural fue de 4.4 mil millones de pies cúbicos diarios de enero a abril, el segundo año consecutivo a la baja.
- La producción de petróleo fue de 1.6 millones de barriles durante el mismo periodo, por debajo de la meta de 1.8 millones establecida por Sheinbaum para este año.
- La Agencia Internacional de Energía calcula que la extracción de crudo mexicano seguirá hundiéndose a lo largo de este sexenio y llegará a 1.3 millones de barriles en 2030.
Inversión de Pemex llega su nivel más bajo
La inversión física de Petróleos Mexicanos (Pemex) ascendió a 149 mil 172 millones de pesos entre enero y julio del presente año, lo que representó su nivel más bajo para un periodo similar desde 2008, señaló México Evalúa.
- El gasto en inversión no es una prioridad para Pemex, ya que el monto invertido fue 32.1 por ciento más bajo que el mismo periodo del año anterior, es decir, unos 70.6 mil millones de pesos menos.
- “En el presupuesto aprobado para 2025 se preveía un fuerte ajuste de 18.9 por ciento en la inversión de Pemex, sin embargo, el recorte observado hasta julio ha sido mayor en 13.2 por ciento.
- Esto limita los objetivos planteados del Plan Estratégico 2025-2035, cómo garantizar que, a partir de 2027, la empresa cuente con recursos suficientes para cubrir su deuda y mantener inversiones”, señaló el think tank.
La menor inversión también impide que Pemex pueda impulsar la producción de crudo y desarrollar nuevos yacimientos.
“La menor inversión ya afecta la operación de la petrolera. En los primeros meses del año, Pemex produjo en promedio 1.44 millones de barriles diarios de crudo, 7.69 por ciento por debajo de la meta de 1.56 mbd fijada para el periodo. Estamos ante la extracción más baja en más de 35 años”, señaló el reporte mensual de México Evalúa.
- Sin embargo, este no es el único problema que tiene la petrolera que dirige Víctor Rodríguez Padilla, ya que la carga financiera de la deuda de Pemex continúa en aumento.
- Entre enero y julio, su pago de intereses alcanzó 104.3 mil millones de pesos, lo que representó un alza de 30 por ciento respecto al año pasado.
- Además, las finanzas públicas ya resienten el desempeño de la petrolera, debido a que los ingresos por ventas de petróleo sumaron 526.2 mil millones de pesos a julio, una caída de 16.3 por ciento frente a 2024.
“De esos recursos, Pemex transfirió 146.4 mmdp a la Federación; sin embargo, el Gobierno federal devolvió 110.8mmdp a la empresa mediante apoyos y transferencias, por lo que el beneficio neto para el erario fue de apenas 35.6 mmdp, equivalente al 6.8 por ciento de la renta petrolera”, resaltó el think tank.
- Esto significa que Pemex aportó 268 pesos por persona para el gasto público, 98 por ciento menos que en 2008, cuando aportó 10 mil 798 pesos.
“Este bajo rendimiento reduce la capacidad del Estado para destinar los ingresos petroleros al financiamiento de servicios esenciales como salud, educación o infraestructura social, en un contexto en que Pemex mantiene retos en inversión, producción y deuda”, señaló México Evalúa.
AMLO desplomó 48% inversión extranjera en energía
Durante el sexenio de Andrés Manuel López Obrador, la Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector energético se desplomó 48%, al pasar de 41 mil millones de dólares 21 mil 500 millones.
- El resultado se debió a la incertidumbre generada por la política energética del gobierno, que limitó y en algunos casos canceló inversiones privadas, señala un análisis de la consultoría Caraiva y Asociados.
- La reforma energética de 2013 permitió un aumento en la IED, alcanzando su punto máximo en 2018, cuando el sector representaba el 24% de la inversión extranjera total en México.
Sin embargo, a partir de 2019, con los cambios impulsados por la administración de López Obrador, la participación de la IED en energía cayó al 5% en 2024, regresando a niveles previos a la reforma.
“De 2019 a 2024, el total de IED en el sector energético, sucumbió en el mercado mexicano, derivado por las cuestiones geopolíticas, por los intentos de cambios constitucionales, y que los mercados tomaron como una incertidumbre, y que afectó, al dinero al no sentirse cómodo para ser utilizado en proyectos, creando una pausa infinita”, destaca el análisis.
- El documento detalla que la extracción de petróleo y gas bajo los contratos asignados a empresas privadas en ciertos campos fue de alrededor de 4 mil 800 millones de dólares, en el sector eléctrico de más de 4 mil 500 millones de dólares.
En infraestructura energética para la operación de los diferentes sectores, 200 millones de dólares, en gas natural, 7 mil 100 millones de dólares, en industria química, 800 millones de dólares, en comercialización, y distribución de petrolíferos de 600 millones de dólares, y en el sector minero es de 3 mil 500 millones de dólares. /PUNTOporPUNTO
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