La transición energética mundial atraviesa una paradoja. Mientras las energías renovables y las tecnologías bajas en carbono avanzan a gran velocidad, el consumo de combustibles fósiles no solo no ha desaparecido, sino que continúa creciendo.
Los datos de 2025 muestran que la transformación del sistema energético está siendo mucho más compleja de lo que sugieren algunos indicadores habituales.
- La capacidad solar mundial aumentó, según McKinsey, aproximadamente un 30% durante el año y la inversión en tecnologías bajas en carbono alcanzó, por primera vez, un volumen comparable al destinado al petróleo y el gas.
- Sin embargo, el consumo energético global también siguió creciendo. La demanda de petróleo aumentó en unos 1,3 millones de barriles diarios y el carbón alcanzó nuevos máximos históricos.
- La explicación está en el crecimiento generalizado de la demanda. La economía mundial necesita más energía para refrigeración, transporte de mercancías, producción petroquímica, industria y centros de datos.
La electrificación está transformando además determinados usos tradicionalmente dependientes de combustibles fósiles, pero no implica necesariamente una reducción inmediata de la demanda total.
En 2025, el consumo energético mundial aumentó un 1,3%, manteniendo una tendencia similar a la registrada durante la última década.
Todas las fuentes crecen
El resultado es que la transición no está consistiendo todavía en una sustitución directa de unas fuentes por otras. Petróleo, gas, carbón, renovables y electricidad están creciendo simultáneamente para satisfacer las necesidades de un sistema económico cada vez mayor.
- Esta realidad también se refleja en las inversiones. Durante 2025 se destinaron unos 3,3 billones de dólares al conjunto del sistema energético mundial. De ellos, 1,8 billones fueron a combustibles fósiles, generación eléctrica y tecnologías bajas en carbono.
- El petróleo upstream recibió alrededor de 540.000 millones de dólares, mientras que la energía solar captó unos 440.000 millones.
- El dato cuestiona la idea de que los mercados estén financiando exclusivamente el abandono de los combustibles fósiles. Por ahora, el capital está construyendo ambos mundos en paralelo.
Pero el verdadero problema, según el análisis, no es únicamente cuánto dinero se invierte, sino qué valor obtiene el sistema de cada dólar.
- Una nueva instalación solar puede proporcionar electricidad barata y sin emisiones directas durante la generación, pero su producción depende de las condiciones meteorológicas.
Para que esa electricidad resulte útil cuando no hay sol se necesitan redes, almacenamiento, capacidad de respaldo y sistemas de gestión de la demanda.
La generación crece más rápido que las infraestructuras
- Ahí aparece uno de los principales riesgos de la transición: la generación está creciendo más rápido que las infraestructuras necesarias para integrarla.
Las redes eléctricas y las líneas de transmisión avanzan con mayor lentitud debido a los largos procesos de permisos, las colas de conexión y los problemas de suministro de equipos críticos.
- Esta situación puede provocar una paradoja: aumentar la capacidad instalada sin mejorar proporcionalmente la fiabilidad del sistema o incluso incrementar determinados costes.
El análisis propone, por ello, cambiar la manera de medir el éxito de la transición. No debería evaluarse una tecnología únicamente por su velocidad de crecimiento, su coste o su volumen de inversión, sino por el valor que aporta al sistema en su conjunto.
- Ese valor tiene cuatro dimensiones principales: asequibilidad, fiabilidad, resiliencia y reducción de emisiones. Ninguna tecnología domina las cuatro.
El gas natural licuado puede ofrecer flexibilidad y competitividad, pero concentra riesgos de suministro. Más del 62 % del GNL comercializado internacionalmente en 2025 procedió de Australia, Catar y Estados Unidos.
En el ámbito de las tecnologías limpias, la dependencia también es elevada: China concentra más del 80 % de la fabricación mundial de módulos solares y más del 85 % de la capacidad de producción de celdas de baterías por valor monetario.
- La transición energética, por tanto, no solo debe reducir las emisiones. También debe diversificar las cadenas de suministro y resistir crisis geopolíticas, fenómenos meteorológicos extremos y perturbaciones económicas.
El reto es especialmente urgente porque las emisiones globales todavía no han comenzado a descender de manera sostenida. Desde la firma del Acuerdo de París en 2015, han seguido aumentando, salvo el descenso temporal registrado durante la pandemia de 2020.
Considerar el valor del sistema en su conjunto
De cara a 2030, la pregunta fundamental no será simplemente cuántos gigavatios renovables se han instalado o cuánto ha crecido la inversión verde. Será si esas inversiones han conseguido transformar el funcionamiento del sistema energético.
- La conclusión es clara: la próxima etapa de la transición exige pasar de una estrategia centrada en añadir capacidad a otra orientada a diseñar un sistema energético completo. Eso significa combinar renovables con almacenamiento, redes, flexibilidad, generación gestionable y cadenas de suministro más diversificadas.
- La descarbonización, en definitiva, no puede plantearse como una competición entre tecnologías. El éxito dependerá de construir una cartera energética capaz de responder simultáneamente a cuatro exigencias: ser limpia, asequible, fiable y resistente ante las crisis.
La electrificación se extiende por la industria y el transporte
El consumo de combustibles fósiles ya ha superado su máximo en ocho de los 11 sectores industriales analizados en el informe, la mayoría de ellos desde 2018.
- Los descensos son significativos: el consumo de combustibles fósiles ha disminuido un 26% en alimentación y bebidas, un 52% en equipos de transporte y un 71% en la extracción de combustibles fósiles.
- Detrás de estas cifras se encuentra una electrificación cada vez más profunda. En sectores manufactureros ligeros como la maquinaria, la electrónica y el textil, la electricidad ya cubre aproximadamente tres cuartas partes del consumo final de energía.
El proceso también se está extendiendo a sectores más difíciles de electrificar, como la fundición de metales y la producción de minerales no metálicos.
- En el transporte, los vehículos eléctricos de pasajeros representaron el 67% de las nuevas ventas en junio de 2026. Las ventas de camiones eléctricos se duplicaron con creces en 2024 y volvieron a hacerlo en 2025.
- Esto, hasta alcanzar el 26% de las ventas de camiones nuevos el año pasado. Nueve de cada diez camiones eléctricos vendidos en todo el mundo durante ese año se comercializaron en China.
El descenso no es fruto de la desindustrialización
Estas caídas no se deben a que China esté produciendo menos. El valor añadido industrial por habitante continúa aumentando, mientras que el consumo de combustibles fósiles por habitante ha disminuido desde que alcanzó su máximo a comienzos de la década de 2010.
Esto indica que el descenso responde a la electrificación y no a un retroceso de la base industrial.
- En comparación, el consumo industrial de combustibles fósiles por habitante también ha caído en Reino Unido, Japón y Alemania, pero en esas economías el valor añadido industrial por habitante se ha mantenido, en términos generales, estable.
La economía china depende ahora de la electricidad en mayor medida que las economías que se industrializaron antes que ella.
- En 2024, la electricidad representó el 29% del consumo final de energía de China, frente al 22% en 2015. En Europa, la proporción ronda el 23%, mientras que en Estados Unidos se sitúa en torno al 21%.
La electrificación también está transformando el concepto de seguridad energética para China, una economía que importa más del 70% de su petróleo y que presenta la mayor exposición absoluta al estrecho de Ormuz.
- En 2024, el parque de vehículos eléctricos chino evitó un consumo estimado de 0,4 millones de barriles diarios de gasolina, frente a unos 0,1 millones de barriles diarios en 2020. En total, la demanda de petróleo alcanzó o superó el millón de barriles diarios.
- En un solo año, esa demanda evitada equivale aproximadamente al doble de las reservas estratégicas de petróleo en manos de los Gobiernos de los países de la OCDE en Europa, que ascendían a 179 millones de barriles a finales de 2025.
El informe sostiene que las reservas y la diversificación de proveedores pueden amortiguar el impacto de una interrupción del suministro, pero no pueden actuar sobre su causa.
- Una necesidad de petróleo estructuralmente decreciente reduce la propia exposición al riesgo: una capa adicional de seguridad al alcance de cualquier economía dependiente de combustibles importados, no solo de China.
La demanda mundial de combustibles fósiles pierde su motor histórico
Entre 2000 y 2025, China fue responsable de aproximadamente la mitad del aumento mundial de la demanda de petróleo y de más del 90% del crecimiento de la demanda de carbón. Ese incremento ha constituido la base sobre la que se han construido la mayoría de las previsiones de demanda futura de combustibles fósiles.
- El último Plan Quinquenal de Energía de China prevé ahora que el consumo de petróleo y carbón alcance su máximo antes de 2030, mientras que la electrificación llegará al 35% del consumo energético.
- Lo que ya está ocurriendo en las provincias chinas y en la industria pesada apunta a que el pico está surgiendo desde dentro del propio sistema energético y no únicamente como consecuencia de una decisión política adoptada desde las altas instancias.
China también está cambiando el tipo de productos que exporta al resto del mundo. Las exportaciones de tecnologías limpias superaron los 220.000 millones de dólares en 2025 y representaron el 6,6% del total de las exportaciones chinas durante el primer semestre de 2026, frente al 2,7% en 2020.
- Los países que durante años han abastecido la creciente demanda china de combustibles fósiles están comprando cada vez más equipos fabricados en China destinados precisamente a sustituir ese consumo, ya sean vehículos eléctricos, baterías o paneles solares.
“Para los países que se encuentran en una fase más temprana de su propia transición, la lección útil de China tiene que ver con la secuencia, más que con la tecnología.
- Hay que construir con suficiente rapidez para que la electricidad limpia pueda empezar a asumir el papel de los combustibles fósiles y prepararse para las presiones que sufrirá el sistema fósil antes de que lleguen, porque esa es la parte que ningún país ha sabido resolver fácilmente”, dijo Xunpeng Shi, presidente de la International Society of Energy Transition Studies (ISETS)
- “Para las economías cuyos presupuestos públicos y planes de desarrollo dependen de los ingresos procedentes de las exportaciones de combustibles fósiles, un pico de la demanda china debilita el supuesto sobre el que se ha sustentado durante décadas la inversión en combustibles fósiles: que la demanda seguirá aumentando.
Para ellas, el momento de prepararse para ese escenario es ahora, mientras los ingresos todavía están ahí”, añadió./PUNTOporPUNTO
Documento Íntegro a Continuación:
Energy transition investment_ Time to look at whole-system value _ McKinseyRecibe nuestro boletín informativo, suscríbete usando el formulario
