El Gobierno de México está apostando por una nueva estrategia para financiar la recompra de la deuda existente que involucra a mercados internacionales, ya que está recurriendo a bonos con diversas fechas de vencimiento para hacer frente a las recientes presiones por parte de las calificadoras crediticias.
- De acuerdo con información de Bloomberg, la administración actual presentó un prospecto preliminar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos en donde está emitiendo nuevos bonos con vencimiento en 2037 y renegociando bonos con vencimiento en 2056.
Bonos para financiar la deuda
El precio inicial de los títulos se sitúa en torno a los 220 puntos base por encima de los del Tesoro estadounidenses para los de 2037 y entre 220 y 225 puntos para los que vencerán en 2056.
- Los bonos de la venta de deuda, según fuentes relacionadas al tema, serán utilizados para recomprar bonos en dólares con vencimiento en 2027 y 2028, además de bonos denominados en euros con vencimiento en 2029.
Este nuevo movimiento financiero se suma al de enero, cuando México colocó 9,000 millones de dólares en bonos en dólares y 9,500 en euros. El gobierno mexicano fue el mayor emisor en los mercados emergentes el año pasado, al colocar 41,000 millones de dólares en deuda, principalmente para apoyar a Petróleos Mexicanos (Pemex).
México enfrenta la presión de las calificadoras
Este movimiento se da en medio de un contexto de presión financiera que tiene el gobierno de Claudia Sheinbaum para reducir el déficit presupuestario o arriesgar su codiciada calificación de grado de inversión, ya que las principales agencias calificadoras mantienen previsiones negativas sobre el desempeño de la economía local.
- Fue a finales de mayo que la agencia calificadora Moody’s Ratings recortó la calificación de México a ‘Baa3’ desde ‘Baa2’ y cambió la perspectiva de ‘negativa’ a ‘estable’, lo que la nota del país está a un nivel de perder el grado de inversión.
La nueva calificación, de acuerdo con la firma estadounidense, se dio tomando en cuenta los resultados fiscales persistentemente deficientes, crecientes niveles de deuda y un débil crecimiento económico, sumado a que el continuo apoyo a Pemex limita la capacidad del gobierno para controlar la deuda./Agencias-PUNTOporPUNTO
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